삼성화재, 누적 순익 1조8655억…"캐노피우스 인수로 ROE 1~2%p↑"(종합)

[서울=뉴시스]권안나 기자 = 삼성화재가 올해 3분기 누적 순이익 성장세를 이어갔다. 장기보험과 일반보험의 손익 개선에 자동차보험 흑자 기조가 더해지면서 보험손익이 증가했다. 글로벌 재보험사 캐노피우스 잔여 지분 인수를 통해 해외 사업 확대에도 속도를 낼 계획이다.

삼성화재는 3분기 누적 지배주주지분 순이익이 1조8655억원을 기록했다고 12일 공시했다. 지난해 같은 기간보다 4.6% 늘었다. 연결 기준 세전이익은 2조5030억원으로 집계됐다.

같은 기간 매출액은 19조6473억원으로 전년 동기 보다 5.1% 늘었다. 영업이익은 2조3239억원으로 전년비 2.5% 증가했다.

3분기 기준으로는 매출액 6조5096억원, 영업이익 5774억원으로 집계됐다. 전년 같은 기간 보다 매출액은 13.6% 늘었지만, 영업이익은 13% 감소했다.

3분기 지배주주지분 순이익은 4932억원으로 지난해 같은 기간 보다 8.3% 감소했다. 세전이익은 전년 동기 보다 7.8% 줄어든 6522억원을 기록했다.

사업 부문별로 보면 3분기 누적 보험손익은 1조5103억원으로 지난해 같은 기간보다 9.8% 늘었다. 투자손익도 1조434억원으로 6.7% 증가했다. 다만 3분기 금융시장 변동성 확대에 따른 평가손 영향으로 투자 부문의 분기 실적은 전분기보다 둔화했다.

장기보험은 계약 유지율 개선과 손해율 관리에 힘입어 수익성을 유지했다. 3분기 누적 보험손익은 1조2309억원으로 전년 동기 대비 1.1% 증가했다.

보장성보험 25차월 유지율과 37차월 유지율은 각각 전년 동기보다 4.8%포인트, 7.4%포인트 상승했다. 3분기 위험손해율은 97.9%로 지난해 같은 기간과 유사한 수준을 나타냈다.

신계약 확보도 이어졌다. 3분기 누적 신계약 보험계약마진(CSM)은 1조8400억원을 기록했다. CSM 총량은 지난해 말보다 6674억원 증가한 14조8350억원으로 집계됐다.

자동차보험은 수익성 중심의 계약 포트폴리오 개선 전략을 추진하면서 누적 보험수익이 4조1351억원으로 전년 동기 대비 소폭 감소했다. 3분기 보험손익은 191억원으로 지난해 같은 기간 648억원 적자에서 흑자 전환했다. 누적 보험손익은 392억원으로 흑자 흐름을 이어갔다.

일반보험은 국내외 사업 확대에 힘입어 성장세를 보였다. 3분기 누적 보험수익은 1조4493억원으로 전년 동기 대비 11.9% 증가했다. 화재와 호우 피해에 따른 고액 사고로 3분기 손익 변동성이 확대됐지만, 누적 보험손익은 2129억원으로 35.9% 증가했다.

운용자산 기준 투자이익은 2조4040억원으로 전년 동기 대비 3.9% 늘었다. 3분기 누적 투자이익률은 3.33%를 기록했다.

자산운용 부문은 시장 변동성에 따른 단기 평가손에도 연간 투자이익 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 채권 포트폴리오의 수익성 제고와 이자·배당 등 안정적인 수익 기반 확대가 가시화되고 있다는 설명이다.

삼성화재 측은 실적발표 후 이어진 컨퍼런스콜에서 "3분기 투자이익은 보유 자산의 안정적인 투자 기반에도 금융시장 변동성 확대 등에 따른 일시적 평가손 영향으로 전분기 대비 감소했다"면서도 "채권 포트폴리오의 수익성 제고와 포트폴리오 재편 효과가 점차 나타나고 있어 올해 전체 투자이익 성장에는 큰 영향이 없을 것으로 보고 있다"고 말했다.

삼성화재는 해외 사업 확대를 위한 전략적 투자도 본격화한다. 지난 9일 이사회를 통해 약 16억7000만 달러를 투자해 영국 로이즈 시장에 기반을 둔 재보험사 캐노피우스 지분율을 80.6%로 확대하기로 결정했다.

삼성화재는 2019년부터 캐노피우스에 전략적 투자를 이어왔다. 이번 인수로 캐노피우스의 경영권을 확보하고 글로벌 재보험 사업의 수익 기여도를 높인다는 구상이다.

삼성화재는 캐노피우스 인수로 자기자본이익률(ROE)이 약 1~2%포인트 상승할 것으로 전망했다. 캐노피우스의 연간 이익 기여 규모는 2025년 지분법 기준 1139억원에서 2028년 연결 기준 약 7500억원으로 확대될 것으로 예상했다.

해외 사업의 이익 기여도 역시 현재 10% 미만에서 인수 직후 20%대 중반으로 높아질 전망이다. 삼성화재는 캐노피우스가 보유한 로이즈와 버뮤다, 싱가포르 등 글로벌 사업 거점과 자사의 해외 인프라를 연계해 신규 사업을 확대할 방침이다.

삼성화재 관계자는 "캐노피우스의 우수한 신용등급과 자본력을 활용해 신규 사업을 확대하고, 글로벌 거점 간 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 예상한다"며 "당분간은 시너지 실현과 안정적인 운영에 집중할 예정"이라고 말했다.

캐노피우스 인수 이후 삼성화재의 지급여력비율(K-ICS)은 약 20~25%포인트 하락할 것으로 예상됐다. 기본자본 킥스 비율은 약 15~20%포인트 낮아질 전망이다. 삼성화재는 중장기 킥스 목표치 220%를 유지하면서 인수 후 통합 작업과 글로벌 사업 확장을 추진할 계획이다.

주주환원 정책과 관련해서는 성장 투자와의 균형을 강조했다.

구영민 삼성화재 경영지원실장(CFO)은 컨퍼런스콜에서 "주주환원보다 인수합병(M&A)을 우선하는 결정이 아니라 주주환원과 성장 투자를 균형 있게 추진하는 중장기 주주가치 극대화를 위한 전략적 자본 배분"이라고 설명했다.

이어 "앞으로도 안정적 이익 체력과 수익 기반을 확대하고 일관된 전략 실행과 투명한 소통을 통해 장기적 주주가치 제고를 실현해 나가겠다"고 말했다.


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