신한證 "SK하닉 목표가 420만원으로 상향…ADR·HBM 호재"

[서울=뉴시스]송혜리 기자 = 신한투자증권은 SK하이닉스에 대해 미국 주식예탁증서(ADR) 상장에 따른 수급 개선과 HBM 가격 인상 기대 등을 반영해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존보다 10.5% 높은 420만원으로 상향 조정했다.

김형태 신한투자증권 연구원은 30일 리포트를 통해 "ADR 상장에 따른 수급 효과와 시장 예상치를 웃도는 HBM 가격 인상 가능성, 주주환원 정책, 자회사를 통한 사업 확장 등이 밸류에이션 상단을 열어줄 요인"이라며 목표주가를 상향 조정했다.

김형태 연구원은 "다음달 나스닥 상장이 가시화되면서 글로벌 메모리 대표주로서의 위상이 다시 부각될 것"이라며 "하반기 범용 D램 가격 상승폭이 기존 예상보다 클 것으로 전망된다"고 언급했다.

이어 "D램 평균판매가격(ASP) 전망치를 3분기 기존 11%에서 20%, 4분기 8%에서 11%로 각각 상향 조정했다"며 "내년 1분기부터 HBM 시장에서 압도적인 경쟁력을 바탕으로 HBM3E와 HBM4 가격 인상의 최대 수혜가 기대된다"고 분석했다. 그러면서 "범용 D램 대비 할인 거래되고 있는 HBM 가격 상승 가능성을 반영해 내년 영업이익 추정치를 기존보다 15% 높였다"고 덧붙였다.

아울러 올해 2분기 실적은 매출 88조3000억원, 영업이익 66조8000억원을 기록할 것으로 전망했다. 품목별 영업이익은 D램 53조원, 낸드플래시 13조8000억원으로 추정했다.


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