삼성증권 사옥 *재판매 및 DB 금지
[서울=뉴시스] 김진아 기자 = 메리츠증권은 13일 삼성증권에 대해 최근 금융시장의 변동성 확대에 따른 할인율 상승을 반영해 목표주가를 11만원으로 하향 제시했다. 투자의견은 여전히 '매수'다.
조아해 메리츠증권 연구원은 "금융시장 변동성 확대에 따른 할인율 상승을 반영해 목표주가를 하향하지만 투자의견은 '매수'를 유지한다"며 "상대적으로 실적 안정성이 가장 높은 것이란 판단"이라고 밝혔다.
삼성증권의 3분기 지배주주순이익은 3528억원으로, 전년 동기 대비로는 14.1% 증가했다.직전 분기 대비로는 27.7% 감소했는데, 시장 컨센서스를 소폭 하회한 수준이다.
회사의 순영업수익은 부진한 운용수익으로 추정치 대비 하회했으나, 순이익은 판관비 축소 및 일부 충당금 환입 등의 일회성 요인이 발생하면서 전망치를 넘어섰다.
조 연구원은 "국내 브로커리지는 거래대금 축소로 부진했으며, 해외 브로커리지 또한 부진한 흐름세를 기록했다"고 설명했다.
다만 다른 경쟁사 대비 실적 안정성은 높다는 판단이다.
조 연구원은 "국고채PD 담합 관련 과징금이 부과되고 있으나, 동사는 관련 영향이 거의 없을 것"이라며 "주식시장 변동성이 확대되고 있으나, 확보된 고객자산에 기반한 자산관리(WM) 수수료가 완충 역할을 하며 이익 방어력이 상대적으로 높을 것으로 예상한다"고 덧붙였다.
이어 "배당 가시성도 높은 것으로 판단된다"며 "추후 주주환원에 대한 기대감도 유효하다"고 했다.
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