위험선호지수 -0.09…중국 보유주식도 2년 만에 최저
(자료=스테이트 스트리트 제공) [email protected] *재판매 및 DB 금지
[서울=뉴시스] 박주연 기자 = 글로벌 기관투자자들이 지난달 반도체를 중심으로 한국과 대만 주식 비중을 줄인 것으로 나타났다. 다만 주식 비중을 줄인 자금은 채권으로 이동했다. 전반적인 위험자산 회피보다는 자산군 간 비중 조정 성격이 강했다는 분석이다.
글로벌 금융서비스 기업 스테이트 스트리트 마켓이 12일 발표한 '기관투자자 지표'에 따르면 10월 스테이트 스트리트 위험선호지수는 -0.09를 기록했다. 2개월 연속 마이너스 구간에 머물렀지만 위험선호 위축 폭은 제한적이었다.
기관투자자의 주식 투자 비중은 56.5%로 전월보다 0.1%포인트 하락했다. 반면 현금과 채권 비중은 늘었다. 주식 비중 축소 과정에서 현금보다 채권으로 자금이 이동한 점이 특징이다.
스테이트 스트리트는 이를 전반적인 위험회피 기조로의 전환보다는 자산군 간 점진적인 비중 조정으로 해석했다. 주식 투자 비중이 여전히 장기 평균을 크게 웃돌고 있고, 현금 비중 증가도 제한적이라는 이유에서다.
지역별로는 반도체를 중심으로 한 한국과 대만 주식 투자 비중 축소가 두드러졌다. 그동안 투자자금이 집중됐던 기술주 포지션을 일부 조정하고 있다는 분석이다.
한국과 대만 반도체 업종에서 빠져나간 자금은 소비재와 헬스케어, 에너지 등 다른 주식 업종과 상대적으로 수익률이 높은 채권으로 이동했다. 중국 주식 보유 비중도 현지 기업들의 실적이 기대에 미치지 못하면서 2년 만에 최저 수준으로 낮아졌다.
마리야 베이트마네 스테이트 스트리트 마켓 주식 리서치 총괄은 "기관투자자들은 견조한 기업 실적에 힘입어 상당한 규모의 주식 포지션을 구축해 왔으며, 특히 IT 비중이 높은 지역과 업종에서 이런 흐름이 두드러졌다"고 설명했다.
이어 "반도체를 중심으로 한국과 대만 주식 비중을 축소했지만, 그동안 확대했던 주식 포지션과 IT 관련 투자 비중의 조정 폭은 크지 않다"며 "기업 이익 성장세와 최근 채권 금리 하락 등이 투자자들에게 안도감을 제공하면서 위험자산 비중을 유지하는 모습"이라고 분석했다.
스테이트 스트리트는 회사가 수탁·관리하는 자산에서 도출한 실제 기관투자자의 매수·매도 패턴을 바탕으로 투자 심리와 위험선호 성향을 측정하고 있다. 위험선호지수는 주식과 외환, 채권, 원자재 연계 자산 등 22개 위험 요소의 자금 흐름을 분석해 산출한다.
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