거래대금 축소·운용 수익 부진 직격탄…합산 순익 4.5조→8512억 쪼그라들어
실적 변동성 확대 속 주주환원 승부수, 미래에셋 1.4조 자사주 소각
여의도 증권가 *재판매 및 DB 금지
[서울=뉴시스] 강수윤 기자 = 올 상반기 역대급 호황을 누리던 대형 증권사들의 '실적 잔치'가 3분기 들어 차갑게 식었다. 주식 거래대금 급감과 시장금리 상승, 투자자산 평가손실까지 겹치면서 대형 증권사들의 분기 순이익이 불과 한 분기 만에 5분의 1 토막 났다.
13일 금융투자업계에 따르면 국내 5대 증권사(미래에셋·한국투자·NH투자·키움·삼성)의 3분기 연결 기준 합산 순이익(삼성증권 컨센서스 포함)은 8512억원으로 집계됐다.
2분기 사상 최대치를 기록하며 4조5099억원에 달했던 이들 5개사의 합산 순이익이 직전 분기 대비 81.13% 급감한 것이다.
가장 큰 감소 폭을 보인 곳은 업계 1위 미래에셋증권이다. 2분기 1조9052억원의 순이익을 올렸던 미래에셋증권은 3분기 4056억원의 당기순손실(영업손실 5023억원)을 기록하며 전년 동기(순이익 3438억원), 전분기 대비 모두 적자로 돌아섰다. 미국 우주항공기업 '스페이스X' 주가 하락과 원·달러 환율 하락에 따른 자기자본투자(PI) 자산의 대규모 평가손실이 직격탄이 됐다.
흑자를 유지한 다른 대형사들도 전 분기 대비 큰 폭의 감익을 피하지 못했다. 3분기 당기순이익은 한국투자증권(2818억원) 70.23%, 키움증권(2386억원) 64.95%, 삼성증권(3528억원) 27.7%, NH투자증권(3836억원) 21.62%씩 줄며 일제히 '어닝쇼크'를 기록했다.
한투증권(전년비 -56.71%)은 기업금융(IB) 수익 증가에도 브로커리지·자산관리(WM)·운용 부진이 겹쳤고 키움증권(-26%)은 거래대금 감소 영향을 크게 받았다. 반면 NH투자증권은 채권·운용 선방으로 1년 전보다 35.5% 늘었고, 삼성증권 역시 WM 고객자산 확대와 IB 부문의 견조한 실적에 힘입어 전년 동기 대비 14.1% 증가하며 체면을 지켰다.
실적 급감의 공통 원인은 증시 냉각에 따른 거래대금 축소와 개인 수급 이탈이다. 국내 증시 일평균 거래대금(KRX·NXT 합산)은 2분기 118조1000억원에서 3분기 75조3000억원으로 36.24% 줄어든 데 이어 10월에도 전월 대비 5.1% 감소한 38조1000억원에 그쳤다.
김준영 iM증권 연구원은 "고객예탁금이 6월 고점(145조원)에서 최근 89조원대로 급감하며 상반기 유입된 대기자금이 모두 이탈했고 신용융자잔고도 29조원 내외로 줄었다고 설명했다.
김성훈 현대차증권 연구원도 "거래대금 낙폭이 축소되며 하단을 탐색하고 있지만, 개인 거래 비중 하락세가 이어지고 있어 거래심리 회복 여부는 여전히 불확실하다"고 진단했다.
다만 시장에서는 분기 실적 쇼크와 연간 누적 실적을 분리해서 봐야 한다는 평가도 나온다. 상반기에 벌어둔 막대한 이익 덕분에 1~3분기 누적 기초체력은 역대급 수준을 유지하고 있어서다. 한투증권의 3분기 누적 순이익은 2조128억원으로 전년 동기 대비 20.1% 증가했고, 미래에셋증권 역시 3분기 적자에도 누적 순익 2조5016억원(전년비 148.2% 증가)으로 사상 최대 기록을 경신했다.
업계에서는 4분기에도 거래대금과 운용 수익의 빠른 반등을 기대하기 어려운 만큼 주주환원 정책이 핵심 변수가 될 것으로 보고 있다. 김성훈 연구원은 "증권주의 밸류에이션 부담은 완화되는 흐름"이라며 "실적 변동성 축소와 함께 합병 자사주 소각 및 투자자산 평가손익을 고려한 배당 등 주주환원 정책의 가시화 여부가 중요하다"고 짚었다.
실제로 미래에셋증권은 전날 3분기 실적 발표와 함께 시장의 요구에 부응하는 신규 주주환원정책(2027~2029년)을 내놨다. 합병 자사주의 60%인 보통주 6500만주(약 1조4000억원)를 내년 주총 직후 소각하고, 주주환원 기준 순이익에서 '스페이스X' 관련 손익을 제외해 환원 예측 가능성과 안정성을 높이겠다는 구상이다.
◎공감언론 뉴시스 [email protected]
13일 금융투자업계에 따르면 국내 5대 증권사(미래에셋·한국투자·NH투자·키움·삼성)의 3분기 연결 기준 합산 순이익(삼성증권 컨센서스 포함)은 8512억원으로 집계됐다.
2분기 사상 최대치를 기록하며 4조5099억원에 달했던 이들 5개사의 합산 순이익이 직전 분기 대비 81.13% 급감한 것이다.
가장 큰 감소 폭을 보인 곳은 업계 1위 미래에셋증권이다. 2분기 1조9052억원의 순이익을 올렸던 미래에셋증권은 3분기 4056억원의 당기순손실(영업손실 5023억원)을 기록하며 전년 동기(순이익 3438억원), 전분기 대비 모두 적자로 돌아섰다. 미국 우주항공기업 '스페이스X' 주가 하락과 원·달러 환율 하락에 따른 자기자본투자(PI) 자산의 대규모 평가손실이 직격탄이 됐다.
흑자를 유지한 다른 대형사들도 전 분기 대비 큰 폭의 감익을 피하지 못했다. 3분기 당기순이익은 한국투자증권(2818억원) 70.23%, 키움증권(2386억원) 64.95%, 삼성증권(3528억원) 27.7%, NH투자증권(3836억원) 21.62%씩 줄며 일제히 '어닝쇼크'를 기록했다.
한투증권(전년비 -56.71%)은 기업금융(IB) 수익 증가에도 브로커리지·자산관리(WM)·운용 부진이 겹쳤고 키움증권(-26%)은 거래대금 감소 영향을 크게 받았다. 반면 NH투자증권은 채권·운용 선방으로 1년 전보다 35.5% 늘었고, 삼성증권 역시 WM 고객자산 확대와 IB 부문의 견조한 실적에 힘입어 전년 동기 대비 14.1% 증가하며 체면을 지켰다.
실적 급감의 공통 원인은 증시 냉각에 따른 거래대금 축소와 개인 수급 이탈이다. 국내 증시 일평균 거래대금(KRX·NXT 합산)은 2분기 118조1000억원에서 3분기 75조3000억원으로 36.24% 줄어든 데 이어 10월에도 전월 대비 5.1% 감소한 38조1000억원에 그쳤다.
김준영 iM증권 연구원은 "고객예탁금이 6월 고점(145조원)에서 최근 89조원대로 급감하며 상반기 유입된 대기자금이 모두 이탈했고 신용융자잔고도 29조원 내외로 줄었다고 설명했다.
김성훈 현대차증권 연구원도 "거래대금 낙폭이 축소되며 하단을 탐색하고 있지만, 개인 거래 비중 하락세가 이어지고 있어 거래심리 회복 여부는 여전히 불확실하다"고 진단했다.
다만 시장에서는 분기 실적 쇼크와 연간 누적 실적을 분리해서 봐야 한다는 평가도 나온다. 상반기에 벌어둔 막대한 이익 덕분에 1~3분기 누적 기초체력은 역대급 수준을 유지하고 있어서다. 한투증권의 3분기 누적 순이익은 2조128억원으로 전년 동기 대비 20.1% 증가했고, 미래에셋증권 역시 3분기 적자에도 누적 순익 2조5016억원(전년비 148.2% 증가)으로 사상 최대 기록을 경신했다.
업계에서는 4분기에도 거래대금과 운용 수익의 빠른 반등을 기대하기 어려운 만큼 주주환원 정책이 핵심 변수가 될 것으로 보고 있다. 김성훈 연구원은 "증권주의 밸류에이션 부담은 완화되는 흐름"이라며 "실적 변동성 축소와 함께 합병 자사주 소각 및 투자자산 평가손익을 고려한 배당 등 주주환원 정책의 가시화 여부가 중요하다"고 짚었다.
실제로 미래에셋증권은 전날 3분기 실적 발표와 함께 시장의 요구에 부응하는 신규 주주환원정책(2027~2029년)을 내놨다. 합병 자사주의 60%인 보통주 6500만주(약 1조4000억원)를 내년 주총 직후 소각하고, 주주환원 기준 순이익에서 '스페이스X' 관련 손익을 제외해 환원 예측 가능성과 안정성을 높이겠다는 구상이다.
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