"11월은 바닥 확인하는 달…바이오·신재생·내수주로 눈 돌려라"

[서울=뉴시스]이준형 인턴 기자 = 최근 국내 증시가 큰 폭의 조정을 겪은 가운데, 11월이 증시의 바닥을 확인하는 달이 될 것이라는 전문가의 진단이 나왔다. 그동안 시장을 짓누르던 대내외 불확실성이 차츰 해소되면서 이르면 내년 1월까지 반등장을 노려볼 수 있다는 분석이다.

10일 유튜브 채널 '와이스트릿 - 지식과 자산의 복리효과'에 출연한 김태홍 그로쓰힐자산운용 대표는 현재 시장 상황을 진단하며 이같이 밝혔다. 해당 영상은 9일 촬영됐다.

김 대표는 최근 시장이 급락한 원인으로 과도한 레버리지와 매크로 리스크를 꼽았다.

다만 헤지펀드의 숏 포지션과 풋옵션 비중 등이 이미 극단치에 도달해 있어 작은 트리거로도 언제든 반등이 가능한 국면이라고 분석했다. 특히 미 대선 및 중간선거와 관련된 정치적 불확실성이 해소되고, 유가 안정을 통해 고금리 우려가 완화되는 등 악재들이 순차적으로 지나가고 있다고 설명했다.

반도체 업황에 대해서는 "업황 자체는 여전히 좋고 꺾인 것이 아니다"고 선을 그었다. 다만 주가는 업황이나 현재 이익이 아닌 '미래 성장률의 기울기'를 6개월 앞서 반영하기 때문에 최근 주가 조정이 가파르게 나타났다고 분석했다.

김 대표는 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 기업들의 영업이익 증가율이 올해 4분기를 거쳐 내년 1분기로 넘어가면서 한 자릿수 수준으로 둔화될 것으로 예상했다. 시장이 이러한 '성장률 둔화'를 선반영하여 주가가 먼저 조정을 받았기 때문에, 오히려 바닥을 예상보다 빠르게 다지고 반등 기회를 모색할 수 있다고 조언했다.

투자 전략과 관련해서는 "지금 지수가 많이 빠진 만큼 여유가 있다면 반도체 주식을 매수해 연초 반등장에서 짧게 수익을 실현하는 전략이 유효하다"면서도 "아직 하락 사이클이 완전히 끝난 것은 아니므로 반등 시 비중을 조절해야 한다"고 당부했다.

아울러 반도체 외의 대안 주도주로 과도하게 낙폭이 컸던 헬스케어·바이오를 비롯해 풍력·태양광 등 신재생에너지 섹터, 그리고 실적이 안정적인 내수 우량주와 금리 하락 수혜가 예상되는 배당주 및 인프라 관련주를 눈여겨볼 필요가 있다고 제언했다.


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