"감원해서라도 AI 투자 늘린다"…빅테크 생존 경쟁 속 반도체의 길

[서울=뉴시스]이준형 인턴 기자 = 미국 민주당이 AI 및 반도체 산업을 규제할 것이라는 공포가 확산하는 가운데, 시장의 섣부른 패닉을 경계하고 본질에 집중해야 한다는 전문가의 진단이 나왔다.

8일 유튜브 채널 '교양이를 부탁해'에 출연한 이선엽 AFW파트너스 대표는 최근 시장을 흔드는 주요 이슈들을 짚었다.

이 대표는 미국의 정치적 변화와 데이터 센터 규제 우려에 대해 "몇몇 주지사들의 공약을 뒤져봐도 데이터 센터를 금지한다는 내용은 어디에도 없다"며 "해줄 건 다 해줄 테니 전기료 문제 등을 해결해 달라는 요구일 뿐, 막연한 패닉으로 받아들일 상황은 아니다"고 선을 그었다.

AI 설비 투자 피크아웃(하락 전환) 논란에 대해서는 "기존의 검색 엔진 산업이 무너져 내리는 대전환기 속에서 빅테크 기업들이 생존을 위해 오히려 투자를 더 늘리고 있다"며 "마이크로소프트는 감원까지 하면서 그 아낀 돈으로 투자를 하겠다고 밝혔는데, 이는 '팔다리를 잘라서라도 살아남겠다'는 의지를 보여준 것"이라고 분석했다.

반도체 실적을 둘러싼 시장의 의구심에 대해서도 명확한 입장을 내놓았다. 이 대표는 "시장의 끝단에서는 계속 우려를 제기하고 있지만, 실제 반도체 주문은 줄어들지 않고 오히려 계약이 늘어나며 이익 전망도 우상향하고 있다"며 "결국 시간이 지나면 실적이 모든 것을 증명해 줄 것"이라고 강조했다.

전력 인프라 문제와 관련해서는 "미국 내 데이터 센터들이 전력 부족 문제를 해결하기 위해 선박 엔진, 항공기 엔진, 고체산화물 연료전지(SOFC) 등 별의별 수단을 동원해 전력을 보충하며 가동을 이어가고 있다"며 "결국 AI가 발전할수록 전력과 관련된 인프라 수요는 더욱 뜨거워질 수밖에 없다"고 설명했다.

마지막으로 투자 전략과 관련해 "연말에는 대주주 양도세 이슈 등 수급적인 부담이 있을 수 있다"면서도 "극단적인 우려로 주가가 과도하게 흔들릴 때는 한 발짝 물러나 관망하며, 4분기 실적 발표 등 확실한 '숫자'가 증명되는 시점을 기다려야 한다"고 조언했다.


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