현대차證 "에이피알, 시장 기대치 웃돈다…목표가 55만원"

[서울=뉴시스]송혜리 기자 = 현대차증권은 에이피알에 대해 다시 한번 분기 최대 매출을 경신할 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 55만원으로 상향했다.

하희지 현대차증권 연구원은 9일 에이피알에 대해 "2분기 연결 기준 매출액은 7509억원으로 전년 동기 대비 129.1% 증가하고, 영업이익은 1806억원으로 113.6% 늘어 영업이익률(OPM) 24.1%를 기록할 것으로 전망된다"며 "다시 한번 분기 기준 최대 매출을 경신하며 시장 기대치를 웃도는 실적을 거둘 것"이라고 분석했다.

하 연구원은 에이피알이 미국과 유럽을 중심으로 견조한 고성장세를 이어갔다고 설명했다. 특히 이들 지역 모두 온·오프라인 균형 잡힌 성장세를 보이고 있다는 점이 긍정적이라고 강조했다. 다만, 공격적인 성장에 전략에 따른 비용 부담은 확대될 것으로 예상했다.

하 연구원은 "2분기 아마존 프라임데이 등 강도 높은 프로모션 집행으로 인한 마케팅비 증가와, 지정학적 요인으로 인한 운임비 상승 및 유럽 수요 대응을 위한 항공운임비가 증가하는 가운데, 온라인 매출 확대에 따른 판매수수료 부담도 확대될 것으로 전망됨에 따라 영업이익률은 전분기 대비 소폭 하락한 24.1% 수준으로 조정될 것으로 예상된다"고 설명했다.


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