'메타發 쇼크'에 흔들린 반도체株…'피크아웃 vs 숨고르기'

[서울=뉴시스] 김진아 기자 = 간밤 뉴욕증시에서도 반도체 종목들의 하락세가 지속되면서 메타발 악재로 촉발된 반도체 고점론이 자본시장을 중심으로 확산하고 있다.

2일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수는 인공지능(AI) 관련 반도체 종목에서 차익실현 매도세가 이어지면서 혼조세로 마감했다.

다우존스30 산업평균지수는 전장 대비 1.14% 오르며 사상 최고치를 기록했으나, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 보합 마감했으며 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 0.80% 하락 마감했다.

특히 AI 관련 반도체 종목이 전날에 이어 2거래일째 약세를 이어갔는데, 필라델피아 반도체 지수가 5.4% 급락하면서 이틀간 두 자릿수 낙폭을 기록했다.

종목별로는 마이크론 테크놀로지가 전날 10.6% 급락한 데 이어 5.49% 하락했고, 인텔(-5.25%), AMD(-4.26%), 브로드컴(-2.41%) 등 글로벌 반도체 밸류체인을 구성하는 핵심 기업들이 일제히 조정세를 보였다. 대장주인 엔비디아 역시 1.39% 밀리며 하방 압력을 피하지 못했다.

이로 인해 이번 급락이 반도체 업황의 펀더멘털 훼손인지, 단기적 소음(노이즈)에 불과한지 분별하는 것이 시장의 핵심 과제로 부상했다.

증권가 안팎에서는 메타가 자체 AI 데이터센터의 유휴 자원을 외부 판매하겠다고 밝힌 것을 시장 전체의 AI 투자 과잉이나 수요 둔화로 확대 해석하는 것은 과도하다는 의견이 지배적이다.

메타의 클라우드 사업 진출이 오히려 시장의 반도체 수요를 증폭시키는 촉매가 될 것이라는 낙관론도 잇따르고 있다.

강재구 하나증권 연구원은 "메타의 클라우드 인프라 사업이 본격화하면 AI 반도체 수요는 더 늘어날 수 있어 이를 걱정하는 것은 과한 우려"라며 "메타의 신사업 진출은 재무 부담을 덜고 성장하는 AI 산업에서 새로운 사업 기회를 모색하려는 것"이라고 일축했다.

이어 "초대형 클라우드 기업들의 서버 투자는 플랫폼 확장 및 매출 확대로 이어지지만, 메타의 AI 인프라 투자는 비용 증가로 이어졌다"며 "메타의 발표는 강한 AI 수요를 시사하며, 2분기 실적 발표에서 플랫폼 기업들의 자본지출 전망이 더 상향될 가능성도 있다"고 강조했다.

오는 7일 삼성전자를 시작으로 발표되는 반도체 기업들의 실적에 대해서도 긍정적인 시각이 지배적이다. 삼성전자의 2분기 영업이익 컨센서스는 전년 동기 대비 1730.4% 급증한 85조5900억원, SK하이닉스는 594.2% 증가한 63조9524억원으로 추정된다.

한지영 키움증권 연구원은 "반도체 급락의 배경이 펀더멘털 훼손인지, 단순한 노이즈인지를 구분하는 것이 중요한 시점"이라며 "AI 투자 과잉이 수요 둔화와 피크아웃 신호로 이어지고 있다면, 하이퍼스케일러 업체들이 메모리 공급업체들과 장기계약을 체결하지 않겠지만 마이크론은 다수 업체들과 1000억 달러 규모의 계약을 체결했다는 점을 상기할 필요가 있다"고 짚었다.

이어 "코스피 조정은 2분기 중 역대급 폭등에 대한 기술적 되돌림의 성격이 짙다"며 "반도체를 포함한 코스피의 이익 펀더멘털은 훼손되지 않았으며 현재는 단기간 투심이 냉각된 만큼, 악재성 뉴스에 민감하게 반응할 수 있는 국면"이라고 덧붙였다.


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