다올투자증권 "SK하이닉스, 2분기 영업이익 컨센서스 부합 전망"

[서울=뉴시스]주동일 기자 = 다올투자증권은 23일 SK하이닉스에 대해 "2분기 매출액 19조7000억원, 영업이익 8조8000억원으로 컨센서스에 부합할 전망"이라고 분석했다.

투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 35만원으로 상향했다.

고영민 다올투자증권 연구원은 "직전 대비 환율 가정치는 1420원에서 1390원으로 하향했다"며 "그럼에도 역대 분기 최대 실적 경신이 가능하다"고 설명했다.

이어 "배경은 HBM(고대역폭메모리)이 견조한 가운데 관세 불확실성 Pull-in(선주문확대) 및 DDR4(더블데이터레이트4) 수요 영향"이라고 덧붙였다.

또 "HBM과 달리 범용 수요는 상반기 Pull-in에 대한 여파가 발생할 수밖에 없으며 3분기 ASP(평균판매단가) 약세가 유력하다"고 내다봤다.

그는 "다만 최근 DDR4 가격 급등 및 수요 영향이 3분기로 이어지면서 당초 예상대비 하락 기울기는 완만해질 전망"이라며 "올해 영업이익 35조원으로 직전 대비 소폭 상향할 것"이라고 분석했다.

고 연구원은 "고객사향 내년 HBM 가격과 물량 협상은 근 시일 내 마무리될 것"이라며 "핵심은 기존 HBM3E 등에서 향유하던 OPM(영업이익률) 수준 유지 여부"라고 말했다.

이어 "내년 메인 제품인 HBM4 관련 최근 샘플 테스트 속도 및 가시성 측면에서 여전히 경쟁사 대비 우위를 지속할 것"이라며 "기존 OPM 수준이 유지될 가격 협상을 예상한다"고 내다봤다.


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