작년 4분기 바이오 M&A 79건 '주춤'…"올해는 활발할것"

[서울=뉴시스]송연주 기자 = 작년 4분기 세계 제약바이오 기업의 M&A 거래는 주춤한 양상을 보였으나 올해는 활발해질 거란 전망이 나왔다.

과거의 대규모 합병보다는 특정 기술을 확보하기 위한 소규모 전략적 투자가 더 활발해지는 등 M&A 트렌드가 변화할 것으로 예상됐다.

5일 제약업계에 따르면 글로벌 의약품시장조사기관 아이큐비아(IQVIA)가 최근 발간한 '2024년 후반 M&A 거래 감소' 보고서에서 이같이 분석·전망됐다.

보고서에 의하면 작년 4분기 생명과학 분야 M&A 활동은 전반적으로 주춤한 양상을 보였다. 이 기간 발표된 M&A 거래는 79건으로, 전년 동기 102건보다 22.5% 줄었다.

M&A 거래의 총 가치는 4분기에 130억5100만 달러(약 19조원)로, 전년 동기 693억5100만 달러(약 87조원)보다 81% 줄었다. 10억 달러를 초과한 M&A 거래는 작년 4분기에 7건에 불과했는데, 전년 동기에는 13건이었다.

이는 기업들이 전략적 소규모 거래를 선호하는 영향이 두드러진 것으로 보고서는 분석했다. 기업들은 대규모 합병보다 자사의 치료 영역을 보완할 수 있는 소규모 전략적 인수에 집중했다. 특히 초기 단계의 혁신적 기술 확보에 주력하는 경향이 두드러졌다.
 
기업들이 위험 완화 구조를 도입하는 특징도 보였다. 기업들은 마일스톤 지급이나 조건부 가치권(contingent value right·CVR) 같은 위험 완화 거래 구조를 적극 활용했다.

중추신경계(CNS) 및 신경근육계 분야의 상승도 특징적이다. 항암 분야 기술이 여전히 M&A 시장을 주도하고 있지만, 신경학 약물 개발의 일반적인 과제를 해결할 수 있는 기술을 보유한 CNS 및 신경근육계 관련 기업이 작년 4분기에 눈에 띄게 증가했다. 이 분야 거래는 높은 가치를 기록했다고 보고서는 설명했다.

작년 4분기 최대 규모의 바이오파마 M&A는 덴마크 제약사 룬드벡의 롱보드 파마슈티컬스 인수(26억 달러)였으며, 이를 통해 뇌전증 치료제 파이프라인을 강화했다. 노바티스의 케이트 테라퓨틱스 인수(11억 달러)와 로슈의 포세이다 테라퓨틱스 인수(15억 달러)도 주목할만한 거래로 지목됐다.

올해에는 생명과학 분야에서 보다 활발한 M&A 거래가 나타날 것으로 전망했다.

보고서는 "특허 만료로 인한 손실을 완화하기 위해 파이프라인을 보충하려는 기업들의 니즈가 증가함에 따라, 올해 M&A 활동에 대한 긍정적인 전망이 나오고 있다"며 "실제로 올초부터 GSK의 IDRx 인수, 릴리의 스콜피온 테라퓨틱스 PI3Kα 억제제 프로그램 인수, 존슨앤드존슨의 인트라셀룰러 테라피 인수 등 대규모 M&A 거래가 발표됐다"고 설명했다.

이어 "작년 전반적으로 침체됐던 M&A 활동에도 불구하고, 올해에는 더 활발한 M&A 딜메이킹이 예상된다"고 말했다.

보고서는 "제약바이오 업계의 M&A 트렌드가 변화하고 있다"며 "과거의 대규모 합병보다는 특정 기술이나 파이프라인을 확보하기 위한 소규모 전략적 투자가 활발해질 것으로 예상된다. 특히 초기 단계의 혁신적인 기술과 CNS, 신경근육 질환 분야에 대한 관심이 높아지고 있다는 점에 주목할 필요가 있다"고 말했다.


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