[서울=뉴시스] 류병화 기자 = 현대차증권은 24일 OCI에 대해 인적분할 발표로 반도체용 폴리실리콘 사업 등이 부각될 것으로 전망했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 16만원을 유지했다.
강동진 현대차증권 연구원은 "OCI는 OCI홀딩스와 OCI로 68.8대 31.2 비율의 인적 분할을 발표했다"며 "OCI홀딩스는 기존 주력 사업인 말레이시아 태양광용 폴리실리콘 사업 등을 영위하고 OCI는 반도체용 폴리실리콘 사업 등을 영위한다"고 전했다.
이어 "주가는 상당 부분 태양광용 폴리실리콘 사업 전망을 반영해 왔다"며 "이 과정에서 반도체용 폴리실리콘 사업, 석유화학, 카본소재 사업 등은 시장 관심을 받지 못했다. 이러한 사업이 분할돼 상장됨에 따라 숨은 밸류에이션이 부각될 전망"이라고 분석했다.
그러면서 "반도체용 폴리실리콘은 현재 연간 3000톤을 생산하고 있다"며 "향후 P2 역시 반도체용으로 전환할 가능성이 있어 꾸준히 성장 가능할 것"이라며 "석유화학과 카본 사업은 올해 연간 매출액 1조9000억원, 영업이익 1482억원을 기록할 전망으로 카본블랙, 핏치 등의 호시황이 지속되고 있다"고 설명했다.
그는 "분할 이후 OCI홀딩스가 지주회사로 전환하기 위해 분할 신설회사 OCI 지분에 대해 공개매수를 통해 현물출자 유상증자를 진행할 것"이라며 "기존 주주들의 지분율 변동되지 않고 분할 상장 이후 선택권이 대주주와 동일하게 부여된다는 점에서 주주가치 훼손 여지는 없다"고 평가했다.
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