[금융보고서]시장금리 1.5%p 상승시 보험사 채권평가 28.6조 손실

증권사 우발채무 보증 3년 새 2배 늘어 24.6조원

【서울=뉴시스】강세훈 기자 = 한국은행은 시장금리가 상승하면 보험사의 채권평가손실이 확대돼 자본확충여력이 나빠질 가능성이 있다고 진단했다. 더욱이 시장금리가 1.5%포인트 상승할 때 보험사의 채권평가손실 규모는 28조원을 넘어설 것으로 내다봤다.

한국은행은 22일 발표한 2017년 6월 금융안정보고서를 통해 보험사들의 자본확충여력 약화 가능성을 지적했다.

보험사들은 시장금리 하락기(2013~2016년)에 채권평가이익 제고를 위해 매도가능채권 보유를 확대한 상황이다.

한은에 따르면 보험사의 전체 보유채권 중 평가이익이 발생하는 매도가능채권 비중은 2013년 말 68.6%(186조원)에서 2016년 말 72.1%(235조원)로 확대됐다.

한은은 시장금리가 50bp(1bp=0.01%포인트) 상승하는 시나리오 하에서 채권평가손실 규모는 9조6000억원이라고 분석했다. 또 각각 100bp, 150bp 상승하는 경우 채권평가손실 규모는 19조1000억원, 28조6000억원에 달하는 것으로 추산했다.

이에 따라 채권평가손실에 따라 지급여력비율(RBC)은 2016년 말 240.6%에서 50bp 상승시 29.7%p, 100bp 상승시 59.1%p, 150bp 상승시 88.2%p 하락하는 것으로 추정됐다.

한은은 또 향후 금리가 상승할 경우 증권사의 채무부담이 확대될 가능성이 있어 주의해야 한다고 지적했다.

증권사의 우발채무 보증은 2013년 말 12조5000억원에서 2016년 말 24조6000억원으로 96.8%(12조1000억원) 증가했다. 특히 채무부담이 큰 신용공여(매입확약 등) 보증 비중이 같은 기간 54.6%에서 72.7%로 18.1%포인트 상승했다.

기초자산별로는 부동산 경기둔화 시 부실위험이 큰 PF-ABCP 보증이 2016년 말 13조7000억원으로 전체 우발채무 보증의 절반을 넘는 것으로 나타났다.

한은 관계자는 "저금리 기간중 수수료수익 감소 및 건설사의 보증여력 약화 등으로 PF-ABCP 보증 위주로 우발채무가 확대된 상황에서 향후 금리가 상승할 경우 증권회사의 채무부담이 확대될 가능성이 있다"고 말했다.

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