[서울=뉴시스]권안나 기자 = 한화생명의 3분기 누적 연결 순이익이 전년 동기 대비 12.6% 증가했다. 신계약 보험계약마진(CSM) 확대와 보험손익 개선이 실적 성장을 이끌었다.

한화생명은 3분기 누적 연결 순이익이 8656억원으로 집계됐다고 12일 공시했다. 지난해 같은 기간보다 12.6% 증가한 수치다.

같은 기간 보험손익은 3851억원으로 전년 동기 대비 176% 늘었다. 지난해 연간 보험손익인 3444억원을 이미 넘어섰다. 상품 포트폴리오 재편과 수익성 중심의 판매 전략이 보험손익 개선에 영향을 미친 것으로 풀이된다.

신계약 CSM도 성장세를 이어갔다. 3분기 누적 신계약 CSM은 2조860억원으로 전년 동기 1조4900억원보다 40% 이상 증가했다. 분기별로는 1분기 6109억원, 2분기 6892억원, 3분기 7859억원으로 확대됐다. 지난해 각 분기 실적과 비교해도 모두 증가했다.

보장성보험 신계약 CSM 배수는 전년 동기 7.3배에서 11.7배로 상승했다. 종신보험의 CSM 배수도 올해 1분기 7.1배, 2분기 10.5배, 3분기 11.7배로 개선됐다. 중·장기납 종신보험과 건강보험 판매 확대 등 수익성 중심의 상품 구성 변화가 반영된 것으로 분석된다.

보유계약 CSM은 3분기 말 9조4144억원으로 상반기 말보다 5.4% 증가했다. 보험금 지급 관리와 계리가정 정교화 등을 통해 보험금 예실차 손실이 줄고 손실부담계약이 환입으로 전환된 점도 보험손익 개선에 기여했다.

투자손익은 금융시장 변동성 확대에 영향을 받았다. 환율과 주식시장 변동 등 비경상적 요인이 반영되면서 3분기 누적 투자손익은 1073억원 손실을 기록했다.

환율 변동에 따른 해외 신종자본증권 외화평가손실과 변액계정의 헤지(위험회피) 미스매칭(불일치) 등이 영향을 미쳤다. 다만 해당 신종자본증권은 달러로 발행하고 달러로 상환하는 구조로, 상환 전 발생하는 환손익은 실질적인 자산운용 성과와 구분되는 회계상 변동이라는 게 회사 측 설명이다.

일반계정 누적 운용자산이익률은 3.41%로 지난해 말보다 0.21%포인트 상승했다. 우량 GP 운용 펀드의 성과와 금리 상승에 따른 신규 투자 수익률 개선 등이 반영됐다.

한화생명은 시장 변동성에 따른 투자손익의 흔들림을 줄이기 위해 변동성 자산 비중을 낮추고 대체 대출을 확대하는 등 투자 포트폴리오 조정도 추진하고 있다.

한화생명 관계자는 실적발표 후 이어진 컨퍼런스콜에서 "변동성이 큰 평가손익 자산 비중을 지속적으로 축소해 2026년 말까지 23% 수준으로 낮출 계획"이라고 설명했다.

연결 자회사 실적도 개선됐다. 해외 자회사 누적 손익은 1466억원으로 베트남법인 467억원, 노부은행 461억원, 벨로시티 388억원 등 주요 법인의 실적이 고르게 성장했다. 국내에서는 한화생명금융서비스가 883억원의 누적 순이익을 기록해 전년 대비 10.2% 증가했다.

3분기 말 예상 지급여력(K-ICS) 비율은 171.0%로 상반기 말 168.0%보다 3.0%포인트 높아졌다.

최근 금융당국이 권고한 '700종신보험' 판매 중단에 따른 영업 공백도 향후 실적 변수로 꼽힌다. 한화생명은 기존 종신보험 중심의 영업 물량 감소가 불가피한 상황에서 정기보험과 건강보험을 통해 수요를 흡수한다는 방침이다. 내년부터 판매수수료 분급제 등 제도 변화가 예정된 만큼 상품 포트폴리오와 영업 구조도 조정할 계획이다.

회사 측은 "이번 실적은 환율과 주가 등 금융시장 변동에 따른 비경상적 요인이 반영됐지만, 신계약 CSM 확대와 보험손익 증가를 바탕으로 본업 경쟁력은 한층 강화됐다"며 "상품 포트폴리오의 경우 단기납 종신의 비중을 낮추고 건강보험과 중장기납 중심으로 상품 포트폴리오를 재편해 나갈 계획"이라고 말했다.

이어 "단기적인 수수료 경쟁 중심에서 벗어나 상품 경쟁력, 조직 관리, 역량 및 계약 유지 관리 능력을 강화함으로써 지속 가능한 영업 체계를 구축해 나갈 계획"이라며 "수익성 중심의 상품 포트폴리오 운영과 예실차 관리를 통해 보험손익의 기초체력을 높이고, 국내외 종속법인과의 시너지를 확대해 기업가치를 지속적으로 제고하겠다"고 말했다.


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