[서울=뉴시스]임다빈 기자 = 롯데케미칼의 턴어라운드(실적 개선)가 예상보다 늦어질 것이라는 분석과 동시에 눈높이를 낮춘 보수적 전망이 나왔다.

상상인증권은 10일 롯데케미칼에 대해 목표주가를 기존 11만5000원에서 8만5000원으로 26.1% 하향 조정했다. 다만 중장기 수요 개선 가능성을 고려해 투자의견은 '매수'를 유지했다.

롯데케미칼의 3분기 매출액은 5조3951억원으로 전년 동기 대비 12.7% 증가했다. 반면 영업손실은 2814억원을 기록하며 전분기 대비 적자전환했다.

실적 악화의 주요 원인으로는 원료 가격 상승에 따른 스프레드(제품 가격과 원료 가격의 차이) 축소와 원·달러 환율 하락, 운송비 상승에 따른 고정비 증가 등이 꼽혔다.

사업부문별로는 기초화학 부문이 2166억원의 영업손실을 기록하며 2개 분기 만에 다시 적자로 돌아섰다.

첨단소재 부문의 실적 부진도 이어졌다. 3분기 첨단소재 매출액은 1조893억원으로 전년 동기 대비 6.6% 증가했지만, 영업손실은 154억원을 기록했다. 고객 맞춤형 컴파운딩 사업에도 불구하고 아크릴로니트릴부타디엔스티렌(ABS) 시장의 구조적인 불황이 수익성 악화로 이어졌다는 분석이다.

백영찬 상상인증권 연구원은 "단기적인 실적 개선은 어려운 상황이지만 사업구조 개편 효과와 글로벌 화학업계의 설비 증설 둔화가 중장기적 실적 개선에 긍정적으로 작용할 것"으로 전망했다.

특히 2025~2026년 추진한 여수·대산공장 등의 사업구조 개편 효과가 2027년부터 점진적으로 반영될 것으로 예상했다. 글로벌 화학업황 침체가 5년 넘게 이어지면서 신규 설비 투자도 크게 줄어드는 추세라고도 분석했다.

백 연구원은 향후 실적 회복의 핵심 변수로 화학제품 수요 개선을 꼽았다. 러시아·우크라이나 전쟁과 미국·이란 전쟁이 종료될 경우 글로벌 화학업황이 일부 개선될 가능성이 있다고도 내다봤다.

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