박현진 신한투자증권 연구원은 "친환경 화장품 원료 매출의 꾸준한 증가와 주문자상표부착(OEM), 자체 브랜드 사업으로 매출 성장이 지속될 예정"이라며 "제조 공장의 생산효율 개선에 따른 이익 레버리지 효과 극대화로 ROE 레벨과 기업가치 우상향이 기대된다"고 밝혔다.
선진뷰티사이언스는 전체 매출에서 해외 비중이 85%에 달한다. 주요 고객사는 로레알(LOREAL)을 비롯한 국내외 OEM, 제조자개발생산(ODM) 기업이 차지하고 있다.
박 연구원은 선진뷰티사이언스에 대해 "기초·색조 화장품의 사용감을 개선하기 위한 용도로 사용되는 마이크로 비드 매출이 크게 증가하고 있다"며 "장항 신공장 통해 생산 효율을 극대화해 이익 레버리지 효과가 증가 추세에 있다"고 말했다.
이어 "신사업으로 전개 중인 OEM 사업과 아이레시피 브랜드 사업에 관심이 필요하다"며 "최근 인디뷰티 브랜드 호황세로 많은 OEM사들이 캐파 부족 현상을 겪고있어 동사의 OEM 사업 낙수효과가 기대된다"고 덧붙였다.
선진뷰티사이언스는 클린뷰티 브랜드 아이레시피의 클렌징밤 제품이 올리브영 온라인 입점하게 되면서 유통력 확대가 예상되고 있다.
그는 "올해 추정치 기준 주가수익비율(PER)은 10배 중후반 수준으로 타 화장품사와 유사한 레벨까지 주가가 상승했다"며 "주가 조정 시 중장기 매수 기회로 삼을 것을 추천한다"고 말했다.
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