[서울=뉴시스]박영환 기자 = 투자 가능 자산이 2억5000만달러(약 3300억원) 이상인 세계 부호 가문에서 대체투자 비중이 60%에 달해 상장주식·채권 등 전통자산 비중을 처음 넘어선 것으로 조사됐다.

12일(현지시간) 미국 CNBC에 따르면 BNY웰스는 올해 1~2월 한 가문의 재산을 전담해 관리하는 ‘패밀리오피스’ 290곳을 조사했다. 거래소에 상장된 주식이나 채권을 사는 것이 전통투자라면, 비상장기업 지분을 사거나 전력망 같은 시설에 자금을 대는 것은 대표적인 대체투자다. BNY 조사에서 대체자산 비중이 전통자산 비중을 앞지른 것은 올해가 처음이다.

부호 가문들은 대체투자에 쓸 돈을 어디서 마련했을까. 스위스 은행 롬바르 오디에의 존 우즈 아시아 최고투자책임자(CIO)에 따르면 상당 부분은 새로 들어온 돈과 가문이 쌓아둔 여유 현금에서 나왔다. 주식이나 채권을 대거 팔아 자금을 마련할 필요가 없었다는 설명이다.

대체투자가 늘어나는 가운데 상장주식 비중을 높인 가문도 적지 않았다.. 씨티웰스가 올해 6~7월 41개국 패밀리오피스 351곳을 대상으로 실시한 별도 조사에서 응답자의 절반 가까이가 지난 1년간 상장주식 비중을 높였다고 답했다.

부호 가문들이 투자처를 넓히는 배경에는 물가와 증시에 대한 우려가 있다. 씨티 조사에서 응답자들이 가장 걱정한 요인은 인플레이션이었다. 우즈 CIO는 주식과 채권 가격이 같은 방향으로 움직이는 경향이 강해진 점도 짚었다. 두 자산 가격이 함께 떨어지면 주식에서 난 손실을 채권으로 메우기 어렵다.

아시아에서도 대체투자 수요가 커졌다. 댄 왓킨스 JP모건자산운용 아시아·태평양 최고경영자(CEO)는 최근 싱가포르에서 열린 언론 행사에서 자사가 이 지역 개인 자산가를 위해 운용하는 대체자산 규모가 지난 12개월간 40% 증가했다고 말했다.

올라올루 아강가 씨티웰스 포트폴리오 구성·분석 책임자는 최근 투자 자격을 갖춘 고객들이 가장 큰 관심을 보인 상품으로 헤지펀드를 꼽았다. 일부 헤지펀드는 두 기업 주가가 얼마나 다르게 움직이는지를 이용해 수익을 추구하기 때문에 증시 전체의 등락에 덜 좌우된다. 기업에 직접 돈을 빌려주고 약정 이자를 받는 사모대출도 자산가들이 찾는 투자처다.

비상장기업에 투자하는 방식도 다양해졌다. 아강가 책임자는 패밀리오피스 가운데 비상장기업에 직접 투자하거나 사모펀드 운용사와 공동으로 투자하는 방식을 선호하는 곳이 늘고 있다고 설명했다. 기존 투자자가 내놓은 펀드 지분을 할인된 가격에 살 기회도 있다.

인공지능(AI) 산업이 성장하면서 데이터센터와 전력망도 투자처로 주목받고 있다. UBS는 전력망처럼 수요가 꾸준한 시설이나 장기 계약으로 수입이 정해진 시설은 앞으로 얼마를 벌어들일지 비교적 예측하기 쉽다고 설명했다. UBS가 인용한 시장조사업체 피치북 자료에 따르면 올해 1분기 말까지 12개월간 개방형 인프라 펀드에 순유입된 자금은 전년 동기보다 30% 늘었다.


◎공감언론 뉴시스 yunghp@newsis.com